Algoma Steel Group informa los resultados financieros del primer trimestre del año fiscal 2024

Resultados del primer trimestre por encima de las expectativas anunciadas anteriormente

El sólido desempeño de las operaciones resultó en una fuerte generación de flujo de efectivo

Se reiteró la perspectiva sobre el proyecto transformador EAF con $74 millones invertidos en el trimestre

SAUL STE. MARIE, Ontario, 10 de agosto de 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Algoma Steel Group Inc. (NASDAQ: ASTL; TSX: ASTL) (“Algoma” o “la Compañía”), un productor canadiense líder de acero laminado en frío y en caliente productos de láminas y placas, anunció hoy los resultados de su primer trimestre fiscal que finalizó el 30 de junio de 2023.

A menos que se especifique lo contrario, todos los montos están en dólares canadienses.

Aspectos destacados del negocio y comparaciones del primer trimestre del año fiscal 2024 con el año fiscal 2023

Ingresos consolidados de 827,2 millones de dólares, en comparación con 934,1 millones de dólares en el trimestre del año anterior.

Ingresos de operaciones consolidados de $164,3 millones de dólares, en comparación con $328,9 millones de dólares en el trimestre del año anterior.

Ingresos netos de $130,9 millones, en comparación con $301,4 millones en el trimestre del año anterior.

EBITDA ajustado de $191,2 millones y margen de EBITDA ajustado de 23,1%, en comparación con $357,7 millones y 38,3% en el trimestre del año anterior (consulte “Medidas no IFRS” a continuación).

Los flujos de efectivo generados por las operaciones ascendieron a 163,9 millones de dólares, en comparación con los 276,6 millones de dólares del trimestre del año anterior.

Envíos de 569,433 toneladas, en comparación con 537,524 toneladas en el trimestre del año anterior.

Dividendo trimestral declarado de US$0,05/acción.

Michael García, director ejecutivo de la empresa, comentó: “Gracias a los esfuerzos dedicados de nuestros empleados, obtuvimos resultados que estuvieron ligeramente por encima de nuestras perspectivas reveladas anteriormente. También logramos avances sustanciales en nuestro proyecto transformador EAF, desplegando los siguientes $74 millones en el trimestre para llevar el total acumulado invertido al 30 de junio de 2023 a $341 millones, o aproximadamente el 40% del costo total esperado, financiado con el exceso de efectivo existente. de las operaciones, así como también recurre a líneas de crédito comprometidas para proyectos. Esperamos financiar el resto del proyecto con una combinación de efectivo disponible, disponibilidad bajo nuestro préstamo federal del Fondo de Innovación Estratégica (SIF), retiro del exceso de capital de trabajo y flujos de efectivo esperados de las operaciones. Estamos en una posición única para ofrecer simultáneamente sólidos resultados financieros de nuestra cartera existente mientras avanzamos hacia la puesta en servicio del EAF, prevista para finales de 2024”.

Resultados financieros del primer trimestre del año fiscal 2024

Los ingresos del primer trimestre totalizaron 827,2 millones de dólares, en comparación con los 934,1 millones de dólares del trimestre del año anterior. En comparación con el trimestre del año anterior, los ingresos por acero fueron de 754,5 millones de dólares, en comparación con 877,4 millones de dólares, y los ingresos por tonelada de acero vendida fueron de 1.453 dólares, en comparación con 1.738 dólares.

Los ingresos de operaciones fueron de $164,3 millones, en comparación con $328,9 millones en el trimestre del año anterior. La disminución año tras año se debió principalmente a una disminución en el precio de venta del acero, mayores costos debido a aumentos en el precio de compra de insumos clave como coque metalúrgico, carbón y pellets de mineral y un mayor uso de coque comprado. Los ingresos netos en el primer trimestre fueron de 130,9 millones de dólares, en comparación con los ingresos netos de 301,4 millones de dólares en el trimestre del año anterior. La disminución fue impulsada principalmente por los factores descritos anteriormente en ingresos de operaciones.

El EBITDA ajustado en el primer trimestre fue de $191,2 millones de dólares, en comparación con $357,7 millones de dólares del trimestre del año anterior. Esto resultó en un margen EBITDA ajustado del 23,1%. El precio promedio realizado del acero neto de fletes e ingresos no relacionados con el acero fue de $1,323 por tonelada, en comparación con $1,632 por tonelada en el trimestre del año anterior. El costo por tonelada de productos de acero vendidos fue de $950, en comparación con $920 en el trimestre del año anterior. Los envíos para el primer trimestre aumentaron un 5,9% a 569.433 toneladas, en comparación con 537.524 toneladas en el trimestre del año anterior. Consulte “Medidas no IFRS” a continuación para obtener una explicación del EBITDA ajustado y una conciliación de los ingresos netos con el EBITDA ajustado.

Horno de arco eléctrico

La Compañía ha logrado avances sustanciales en la construcción de dos nuevos hornos de arco eléctrico ("EAF") de última generación para reemplazar sus operaciones existentes de alto horno y fabricación de acero con oxígeno básico. El calendario y el presupuesto del proyecto siguen siendo coherentes con las perspectivas proporcionadas en la publicación de resultados del cuarto trimestre fiscal de 2023. Al 30 de junio de 2023, la inversión acumulada fue de aproximadamente $341 millones del costo total proyectado de $825 millones a $875 millones, incluidos aproximadamente $74 millones durante el primer trimestre fiscal. Tras la transformación a la fabricación de acero EAF, se espera que las instalaciones de Algoma alcancen una capacidad de producción anual de acero bruto de aproximadamente 3,7 millones de toneladas, igualando su capacidad de acabado posterior, y generen una reducción aproximada del 70 % en las emisiones anuales de carbono de la Compañía.

Dividendo trimestral

La Junta ha declarado un dividendo trimestral regular por un monto de US$0,05 sobre cada acción ordinaria en circulación, pagadero el 29 de septiembre de 2023, a los tenedores registrados de acciones ordinarias de la Corporación al cierre de operaciones el 25 de agosto de 2023. Este El dividendo se designa como un “dividendo elegible” a efectos del impuesto sobre la renta canadiense.

Detalles de la conferencia telefónica y el webcast

Se llevará a cabo una transmisión web y una conferencia telefónica el viernes 11 de agosto de 2023 a las 11:00 a. m. EDT para revisar los resultados del primer trimestre fiscal de la Compañía, discutir eventos recientes y realizar una sesión de preguntas y respuestas.

Se puede acceder a la transmisión web en vivo y a la repetición archivada de la conferencia telefónica en la sección Inversores del sitio web de la Compañía en www.algoma.com. Para aquellos que no puedan acceder al webcast, la conferencia telefónica será accesible a nivel nacional o internacional llamando al 877-425-9470 o al 201-389-0878, respectivamente. Al marcar, solicite unirse a la conferencia telefónica del primer trimestre de Algoma Steel. Para acceder a la repetición de la llamada, marque 844-512-2921 (nacional) o 412-317-6671 (internacional) con la contraseña 13740289.

Estados Financieros Consolidados y Discusión y Análisis de la Gerencia

Los estados financieros consolidados intermedios no auditados de la Compañía para los tres meses finalizados el 30 de junio de 2023, y la Discusión y Análisis de la Administración al respecto están disponibles en el perfil de la Compañía en el sitio web EDGAR de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (“SEC”) en www.sec.gov y en el perfil de la empresa en SEDAR+ en www.sedarplus.ca.

Declaración de precaución con respecto a las declaraciones prospectivas

Este comunicado de prensa contiene “información prospectiva” según la legislación de valores canadiense aplicable y “declaraciones prospectivas” en el sentido de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de EE. UU. de 1995 (colectivamente, “declaraciones prospectivas”), incluidas declaraciones sobre tendencias. en el precio del acero y otros insumos clave en el proceso de fabricación de acero, la expectativa de Algoma de continuar pagando un dividendo trimestral, la transición de Algoma a la fabricación de acero EAF, incluido el progreso, los costos y el calendario de finalización del proyecto EAF de la Compañía, el futuro de Algoma como líder productor de acero verde, la modernización de Algoma de sus instalaciones de fabricación de chapa gruesa, el viaje de transformación, la capacidad de ofrecer mayor valor a largo plazo, la capacidad de ofrecer a América del Norte un suministro de acero seguro y un futuro sostenible, y la inversión en su gente y procesos, declaraciones con respecto al uso previsto por parte de la Compañía del efectivo disponible, el efectivo de las operaciones y los ingresos de las líneas de crédito de la Compañía, y la estrategia, los planes o el desempeño financiero u operativo futuro de la Compañía. Estas declaraciones prospectivas generalmente se identifican con las palabras "creer", "proyectar", "esperar", "anticipar", "estimar", "pretender", "estrategia", "futuro", "oportunidad", "planificar". "diseño", "tubería", "puede", "debería", "hará", "sería", "será", "continuará", "probablemente resultará" y expresiones similares. Las declaraciones a futuro son predicciones, proyecciones y otras declaraciones sobre eventos futuros que se basan en expectativas y suposiciones actuales. Muchos factores podrían hacer que los eventos futuros reales difieran materialmente de las declaraciones prospectivas contenidas en este documento. Los lectores también deben considerar los otros riesgos e incertidumbres establecidos en la sección titulada "Factores de riesgo" y "Nota de precaución con respecto a la información prospectiva" en el Formulario de información anual de Algoma, presentado por Algoma ante las autoridades reguladoras de valores canadienses correspondientes (disponible en el SEDAR+ de la compañía). perfil en www.sedarplus.ca) y con la SEC, como parte del Informe Anual de Algoma en el Formulario 40-F (disponible en www.sec.gov), así como en los informes actuales de Algoma con las autoridades reguladoras de valores canadienses y la SEC. Las declaraciones a futuro se refieren únicamente a la fecha en que se realizan. Se advierte a los lectores que no confíen indebidamente en las declaraciones prospectivas, y Algoma no asume ninguna obligación y no tiene la intención de actualizar o revisar estas declaraciones prospectivas, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o de otro modo.

Medidas financieras no NIIF

Para complementar nuestros estados financieros, que se preparan de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“NIIF”), utilizamos ciertas medidas no NIIF para evaluar el desempeño de Algoma. Estos términos no tienen ningún significado estandarizado prescrito dentro de las NIIF y, por lo tanto, pueden no ser comparables con medidas similares presentadas por otras empresas. Más bien, estas medidas se proporcionan como información adicional para complementar esas medidas NIIF al proporcionar una mayor comprensión de nuestro desempeño financiero desde la perspectiva de la administración. En consecuencia, no deben considerarse de forma aislada ni como sustituto del análisis de nuestra información financiera reportada bajo NIIF.

El EBITDA ajustado, tal como lo definimos, se refiere a los ingresos netos antes de la amortización de propiedades, plantas, equipos y amortización de activos intangibles, costos financieros, intereses sobre pensiones y otras obligaciones de beneficios post-empleo, impuestos sobre la renta, pérdida (ganancia) cambiaria, ingresos financieros, impuesto al carbono, cambios en el valor razonable de warrants, pasivos de ganancias y compensaciones basadas en acciones, y compensaciones basadas en acciones relacionadas con unidades de acciones de desempeño. El margen EBITDA ajustado se calcula dividiendo el EBITDA ajustado por los ingresos del período correspondiente. El EBITDA ajustado no pretende representar el flujo de efectivo de las operaciones, según lo definen las NIIF, y no debe considerarse como una alternativa a la utilidad neta de las operaciones ni a ninguna otra medida de desempeño prescrita por las NIIF. El EBITDA ajustado, tal como lo definimos y utilizamos, puede no ser comparable al EBITDA ajustado tal como lo definen y utilizan otras empresas. Consideramos que el EBITDA ajustado es una medida significativa para evaluar nuestro desempeño operativo además de las medidas IFRS. Se incluye porque creemos que puede ser útil para medir nuestro desempeño operativo y nuestra capacidad para expandir nuestro negocio y brindar a la gerencia y a los inversionistas información adicional para comparar nuestros resultados operativos en diferentes períodos de tiempo y con los resultados operativos de otras compañías. Los analistas y nuestros prestamistas también utilizan el EBITDA ajustado como una medida de nuestro desempeño financiero. Además, consideramos que el margen EBITDA ajustado es una medida útil de nuestro desempeño operativo y rentabilidad en diferentes períodos de tiempo que mejora la comparabilidad de nuestros resultados. Sin embargo, estas medidas tienen limitaciones como herramientas analíticas y no deben considerarse de forma aislada o como alternativas a la utilidad neta, el flujo de efectivo de las operaciones u otros datos preparados de acuerdo con las NIIF. Debido a estas limitaciones, dichas medidas no deben considerarse como medidas de efectivo discrecional disponible para invertir en el crecimiento empresarial o reducir el endeudamiento. Compensamos estas limitaciones confiando principalmente en nuestros resultados IFRS utilizando dichas medidas sólo como complementos de dichos resultados. Consulte las tablas financieras a continuación para ver una conciliación de la utilidad (pérdida) neta con el EBITDA ajustado.

Acerca de Algoma Steel Group Inc.

Con sede en Sault Ste. Marie, Ontario, Canadá, Algoma es un productor totalmente integrado de productos de acero laminados en frío y en caliente, incluidas láminas y placas. Impulsado por el propósito de construir vidas mejores y un futuro más verde, Algoma está posicionado para ofrecer soluciones de productos receptivos e impulsados ​​por el cliente para aplicaciones en los sectores de automoción, construcción, energía, defensa y fabricación. Algoma es un proveedor clave de productos de acero para clientes de América del Norte y es el único productor de productos de placas discretas en Canadá. Su moderno Complejo de Producción Directa de Flejes (“DSPC”) es uno de los productores de chapa de acero laminada en caliente (HRC) de menor costo en América del Norte.

Algoma está en un viaje de transformación, modernizando su fábrica de placas y adoptando tecnología de arco eléctrico que se basa en los sólidos principios de reciclaje y gestión ambiental para reducir significativamente las emisiones de carbono. Hoy Algoma está invirtiendo en su gente y sus procesos, trabajando de manera segura, como un equipo para convertirse en uno de los principales productores de acero ecológico de América del Norte.

Como industria fundadora en su comunidad, Algoma está aprovechando lo mejor de su rica tradición siderúrgica para ofrecer mayor valor, ofreciendo a América del Norte la comodidad de un suministro seguro de acero y un futuro sostenible como su socio en el sector del acero.

Algoma Steel Group Inc.

Estados de Situación Financiera Consolidados Intermedios Condensados(No auditado)

Como en,

30 de junio de 2023

31 de marzo de 2023

expresado en millones de dólares canadienses

Activos

Actual

Dinero

ps300.6

$247.4

Efectivo restringido

3.9

3.9

Impuestos por cobrar

8.3

-

Cuentas por cobrar, netas

302.1

291.2

Inventarios

759,3

722,7

Gastos prepagos y depósitos

99,5

94,4

Otros activos

6.5

6.7

Total de activos corrientes

ps1.480,2

$1.366,3

No corriente

Propiedad, planta y equipo, neto

ps1.139,1

$1.081,3

Activos intangibles, neto

0,9

0,9

Otros activos

7.6

7.1

Total del activo no corriente

ps1.147,6

$1.089,3

Los activos totales

ps2.627,8

$2,455.6

Pasivos y capital contable

Actual

Endeudamiento bancario

ps1.2

$1.9

Las cuentas por pagar y pasivos acumulados

271,5

204.6

Impuestos por pagar e impuestos devengados

52,8

14.4

Porción circulante de otros pasivos a largo plazo

0,5

0,4

Porción corriente de préstamos gubernamentales

11.9

10.0

Porción corriente de pasivos ambientales

4.1

4.5

Responsabilidad de la garantía

38,7

57,3

Responsabilidad por ganancias

14.4

16.8

Responsabilidad por compensación por pagos basados ​​en acciones

28.8

33,5

Total pasivos corrientes

ps423,9

$343.4

No corriente

Préstamos gubernamentales a largo plazo

ps115.1

$110.4

Pasivo por pensiones acumuladas

199,9

184.0

Otras obligaciones por prestaciones post-empleo acumuladas

225,5

222,9

Otros pasivos a largo plazo

3.9

3.7

Pasivos ambientales

32,9

32.3

Pasivos por impuesto a la renta diferido

87,7

96,7

Pasivos totales no corrientes

ps665.0

$650.0

Responsabilidad total

ps1.088,9

$993.4

Accionistas

Capital social

ps958,8

$958.4

Otro resultado integral acumulado

265,7

313,6

Ganancias retenidas

335,5

211,6

Déficit aportado

(21.1

)

(21.4

)

Equidad total de los accionistas

ps1.538,9

$1.462,2

Responsabilidad total y patrimonio neto

ps2.627,8

$2,455.6

Algoma Steel Group Inc.Estados Consolidados Intermedios Condensados ​​de Utilidad Neta(No auditado)

Finalizó el período de tres meses.

30 de junio de 2023

30 de junio de 2022

expresado en millones de dólares canadienses, excepto los montos por acción

Ganancia

ps827.2

$934.1

Los gastos de explotación

El costo de ventas

ps639,5

$576.8

Gastos administrativos y de venta.

23.4

28.4

Ingresos de operaciones

ps164,3

$328.9

Otros (ingresos) y gastos

Ingresos financieros

ps3.3)

($1.9

)

Costos financieros

5.1

4.7

Intereses sobre pensiones y otras obligaciones por prestaciones post-empleo

4.8

3.4

Pérdida (ganancia) cambiaria

11.0

(11.7

)

Cambio en el valor razonable del pasivo de garantía

(17,5)

(38.4

)

Cambio en el valor razonable del pasivo por ganancias

(2.0)

(4.1

)

Cambio en el valor razonable del pasivo por compensación basada en acciones

(4.0)

(9.4

)

ps5.9)

($57.4

)

Ingresos antes de impuestos sobre la renta

ps170,2

$386.3

Ingreso por gastos de impuesto

39.3

84,9

Lngresos netos

ps130,9

$301.4

Ingreso neto por acción ordinaria

Básico

ps1.21

$1.98

Diluido

ps0,85

$1.49

Algoma Steel Group Inc.Estados de Flujos de Efectivo Consolidados Intermedios Condensados(No auditado)

Finalizó el período de tres meses.

30 de junio de 2023

30 de junio de 2022

expresado en millones de dólares canadienses

Actividades de explotación

Lngresos netos

ps130,9

$301.4

Partidas que no afectan al efectivo:

Depreciación de propiedades, plantas y equipos y activos intangibles

23.3

22.6

Beneficio del impuesto a la renta diferido

(7.0

)

(0,6

)

Financiamiento de pensiones por debajo (en exceso) del gasto

1.2

(0.3

)

Financiación de beneficios post-empleo por encima de los gastos

(1.9

)

(2.1

)

Pérdida (ganancia) cambiaria no realizada sobre pasivos por pensiones acumuladas

4.1

(4.0

)

Pérdida (ganancia) cambiaria no realizada sobre obligaciones por beneficios post-empleo

4.9

(7.3

)

Costos financieros

5.1

4.7

Intereses sobre pensiones y otras obligaciones por prestaciones post-empleo

4.8

3.4

Acumulación de préstamos gubernamentales y pasivos ambientales

3.6

3.1

Pérdida (ganancia) cambiaria no realizada en líneas de crédito gubernamentales

2.6

(2.9

)

Disminución del valor razonable del pasivo de garantía

(17,5

)

(38.4

)

Disminución del valor razonable del pasivo por ganancias

(2.0

)

(4.1

)

Disminución del valor razonable del pasivo por compensación por pagos basados ​​en acciones

(4.0

)

(9.4

)

Otro

1.5

(1.4

)

ps149,6

$264.7

Cambio neto en el capital de trabajo operativo no monetario

14.9

12.2

Pasivos ambientales pagados

(0,6

)

(0.2

)

Efectivo generado por actividades operativas

ps163,9

$276.6

Actividades de inversión

Adquisición de propiedades, planta y equipo

ps106.4

)

($80.1

)

Efectivo utilizado en actividades de inversión.

ps106.4

)

($80.1

)

Actividades de financiación

Deuda bancaria (pagada) anticipada, neta

ps0,7

)

$0.2

Costos de transacción del endeudamiento bancario

(1.0

)

-

Préstamos gubernamentales recibidos

18.5

-

Los préstamos gubernamentales se benefician de préstamos con tasas de interés inferiores al mercado

(12.2

)

-

Reembolso de préstamos gubernamentales

(2.5

)

(2.5

)

Pago interesado

(0,1

)

(0,1

)

Acciones ordinarias recompradas y canceladas

-

(3.7

)

Efectivo generado por (utilizado en) actividades de financiación

ps2.0

($6.1

)

Efectos de las variaciones en la tasa de cambio sobre el efectivo

ps6.3

)

$31.2

Dinero

aumento de efectivo

53.2

221,6

Saldo de apertura

247,4

915.3

Balance final

ps300.6

$1,136.9

Algoma Steel Group Inc.Conciliación de la utilidad neta con el EBITDA ajustado

millones de dolares

Tres meses finalizados el 30 de junio de 2023

Tres meses finalizados el 30 de junio de 2022

Lngresos netos

ps130,9

$301.4

Depreciación de propiedades, plantas y equipos y amortización de activos intangibles

23.3

22.6

Costos financieros

5.1

4.7

Intereses sobre pensiones y otras obligaciones por prestaciones post-empleo

4.8

3.4

Impuestos sobre la renta

39.3

84,9

Pérdida (ganancia) cambiaria

11.0

(11.7

)

Ingresos financieros

(3.3

)

(1.9

)

Amortizaciones de inventario (depreciación de propiedades, planta y equipo en inventario)

0,4

0.3

Impuesto sobre el carbono

2.5

3.0

Disminución del valor razonable del pasivo de garantía

(17,5

)

(38.4

)

Disminución del valor razonable del pasivo por ganancias

(2.0

)

(4.1

)

Disminución del valor razonable del pasivo por compensación por pagos basados ​​en acciones

(4.0

)

(9.4

)

Compensación basada en acciones

0,7

2.9

EBITDA Ajustado (i)

ps191.2

$357.7

Margen de utilidad neta

15.8

%

32.3

%

Ingresos netos / tonelada

ps229,9

$560.7

Margen EBITDA Ajustado (ii)

23.1

%

38.3

%

EBITDA ajustado / tonelada

ps335,8

$665.4

(i) Consulte "Medidas financieras no NIIF" en este comunicado de prensa para obtener información sobre las limitaciones del uso del EBITDA ajustado.

(ii) El Margen EBITDA Ajustado es el EBITDA Ajustado como porcentaje de los ingresos.

Para obtener más información, póngase en contacto:

Michael MoracaTesorero y Oficial de Relaciones con Inversores Algoma Steel Group Inc.

Teléfono: 705.945.3300 Correo electrónico: [email protected]

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