El sector siderúrgico responde al estímulo de China

La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China (NDRC) dijo el lunes 31 de julio que el gobierno chino estaba intentando impulsar la economía eliminando las restricciones a nivel estatal sobre los límites de compra de automóviles, mejorando la infraestructura de carga de vehículos electrónicos (EV) del país y rejuveneciendo los viejos. construcciones en zonas rurales.

Esto se debe a otro anuncio del viernes 28 de julio que se centró en impulsar la fabricación de bienes de consumo.

Pero los participantes del mercado se muestran escépticos sobre el impacto de estas medidas en lo que respecta al apoyo al sector inmobiliario.

El valor de las ventas de viviendas nuevas por parte de los 100 principales promotores inmobiliarios de China cayó un 33,1% interanual en julio hasta 350.000 millones de yuanes (49.000 millones de dólares).

Los promotores privados también están muy endeudados sin un camino visible hacia la recuperación, y se esperan más impagos en los próximos meses, según un comerciante con sede en Singapur.

"Por ejemplo, las acciones de Country Garden, uno de los promotores inmobiliarios más grandes del país, continuaron cayendo a finales de julio debido a los renovados temores de deuda", dijo.

Se espera que los problemas profundamente arraigados en el sector inmobiliario de China pesen sobre el consumo interno de acero impulsado por la construcción durante los próximos años sin que se vislumbre un final, y los esfuerzos anteriores del gobierno chino para impulsar las ventas de propiedades lograron un éxito limitado.

Una fuente de una fábrica con sede en Anhui dijo que las medidas para estimular el consumo podrían tener el efecto limitado de apoyar la demanda de mineral de hierro y acero en el corto plazo, a pesar de que incluyen orientación sobre el apoyo a los compradores de vivienda por primera vez y la mejora de su situación inmobiliaria.

"Se necesita tiempo para ver cómo las medidas para mejorar el consumo surten efecto en los próximos meses, y también es difícil ver un apoyo directo al consumo spot de acero a partir de estas medidas de estímulo", dijo la misma fuente.

Un comerciante que comercia con varillas corrugadas en Shanghai dijo que el paquete de estímulo no conmovió ni a los vendedores ni a los compradores. “Antes de hablar de la expansión de la demanda, el primer paso es aumentar los ingresos de los residentes. De lo contrario, nadie se atrevería a gastar una gran cantidad de dinero en consumo, especialmente [para algo como] comprar una casa”, dijo el comerciante.

Cuatro medidas anunciadas por la CNDR tienen como objetivo estimular el consumo: optimizar la compra de vehículos automóviles, ampliar el consumo de vehículos de nuevas energías, apoyar la rígida demanda de viviendas y mejorar el consumo de electrodomésticos y productos electrónicos.

Todo ello favorece los productos de ferroaleaciones, que se utilizan en la producción de acero inoxidable, acero al carbono común y acero especial, entre otros.

"Los productores de ferrocromo aumentaron los precios después del anuncio del estímulo", dijo un comerciante chino de ferrocromo, "porque prevén una creciente demanda de acero inoxidable por parte de los sectores del automóvil y de los electrodomésticos".

La evaluación semanal de precios de Fastmarkets para el ferrocromo spot 6-8%, base 50% Cr, ddp China fue de 8.700-8.900 yuanes ($1.215-1.243) por tonelada el martes 1 de agosto, estrechándose en 100 yuanes por tonelada con respecto a la semana anterior. .

Incluso los mineros internacionales de mineral de cromo y los proveedores de ferrocromo aumentaron sus ofertas en la última ronda de cotizaciones a los compradores chinos, dijeron participantes de la industria.

El índice semanal de concentrados UG2/MG de Fastmarkets para el mineral de cromo de Sudáfrica, cif China, fue de 286 dólares por tonelada el martes 1 de agosto, un aumento de 1 dólar por tonelada (0,35%) respecto a la semana anterior.

"He oído que la última oferta en el mercado marítimo no es inferior a 290 dólares por tonelada después de que se anunció el estímulo", dijo el martes una fuente china de compradores de mineral de cromo.

Mientras tanto, la evaluación de precios de Fastmarkets para la importación de ferrocromo 50% Cr, cif en los principales puertos chinos, fue de 0,97 dólares por libra el mismo día, un aumento de 0,01 dólares por libra (1,04%) semana tras semana.

Esto rompió una tendencia bajista que comenzó desde el 13 de junio, cuando el precio estaba en 1,04 dólares por libra.

El mineral de cromo se utiliza para producir ferrocromo, que se utiliza principalmente en la producción de acero inoxidable anticorrosión y resistente a la oxidación.

Los precios del silicomanganeso, otro producto de ferroaleación a granel, también subieron tanto en el mercado de futuros como en el mercado al contado.

"El contrato de futuros de silicomanganeso responde rápidamente a las políticas", afirmó un comerciante de manganeso. "Entonces apuntala el mercado al contado".

Pero todavía existen preocupaciones sobre el efecto de las medidas anunciadas por la CNDR.

"Los mercados de aleaciones se fortalecerán, pero no está claro cuánto tiempo podrá mantenerse su solidez", afirmó el comerciante de manganeso.

"Nos preocupa si las políticas se pueden implementar plenamente o cuánta demanda final de productos de acero se puede agregar", añadió.

A pesar de la mejora de la confianza del mercado tras el anuncio del estímulo, los precios del ferrosilicio en China no muestran signos de recuperación, habiendo estado cayendo desde principios de este año, debido principalmente a la debilitación de la demanda de acero, la reanudación de los hornos en la zona autónoma de Ningxia Hui región y menores costos de energía en algunos centros de producción.

"La mayoría de los productores de ferrosilicio siguen siendo cautelosos después del anuncio porque no están seguros de que se llevarán a cabo en diferentes ciudades", afirmó un comerciante chino de ferrosilicio.

Otro comerciante de ferrosilicio dijo a Fastmarkets que el actual mercado spot se vio afectado en gran medida por las noticias sobre recortes en la producción de acero bruto, lo que provocó que los compradores intermedios presentaran ofertas más bajas.

La misma fuente añadió que, aunque el mercado al contado se vio ligeramente impulsado por el aumento de los futuros del ferrosilicio, el número real de acuerdos sigue siendo escaso y el mercado sigue, en general, con un exceso de oferta.

Los inminentes recortes de producción de acero bruto para el resto de 2023 son un factor más importante que modera las perspectivas de los participantes del mercado en los sectores ferrosos, según un segundo comerciante con sede en Singapur.

Los rumores del mercado sobre las restricciones a la producción surgieron a mediados de julio después de que se publicaran datos que mostraban la producción de acero bruto de China en la primera mitad de 2023.

China produjo 536 millones de toneladas de acero bruto en los primeros seis meses de este año, un 1,3% más que el año anterior.

Un segundo comerciante con sede en Shanghai dijo a Fastmarkets que los objetivos de producción de acero bruto para 2023 se habían discutido en una reunión entre representantes de los gobiernos provinciales chinos y altos ejecutivos en Beijing a finales de julio.

"Se corre el rumor de que se espera que la provincia de Hebei reduzca la producción de acero bruto en 6 millones de toneladas en comparación con el año pasado, junto con 4,5 millones de toneladas para la provincia de Shandong y 6,8 millones de toneladas para la provincia de Jiangsu", dijo un comerciante con sede en Xiamen.

"Algunas acerías han recibido instrucciones de reducir la producción actual entre un 10 y un 20% en agosto, y se planean más recortes hacia finales de año", añadió el comerciante.

A finales de julio, las autoridades locales de Yunnan emitieron un aviso para imponer en toda la provincia un límite a la producción de acero bruto que no superaría los volúmenes producidos un año antes.

Sin embargo, algunas fuentes señalaron que la mayoría de las acerías tardarían algún tiempo en llevar a cabo recortes de producción, especialmente las de las grandes provincias productoras de acero. Esto podría proporcionar cierto apoyo a corto plazo a los precios del mineral de hierro.

"Pero los comerciantes están adoptando un enfoque cauteloso con las compras en el mercado marítimo de mineral de hierro, ya que aún no han visto ninguna confirmación [de los recortes de producción de acero bruto] por parte de las grandes provincias siderúrgicas", afirmó un tercer comerciante con sede en Shanghai.

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