Las importaciones de BLC pierden ventaja sobre los precios estadounidenses

Precios internacionales del acero

Escrito por David Schollaert

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El diferencial entre los precios de las bobinas laminadas en caliente (BLC) en EE. UU. y en el extranjero se ha reducido a su nivel más bajo desde mediados de febrero, cuando los precios internos todavía tenían una tendencia alcista, según el último análisis de precios internos y externos de SMU.

Las etiquetas BLC en Estados Unidos, a un promedio de $810 por tonelada neta, disminuyeron $20 esta semana respecto a la anterior, cayendo a su nivel más bajo desde febrero. Los precios internos han bajado ahora 350 dólares por tonelada desde que alcanzaron un máximo este año de 1.160 dólares por tonelada en abril y también han bajado 70 dólares por tonelada con respecto a hace un mes.

Los precios en el extranjero han experimentado cierto debilitamiento, pero en general se han mantenido estables en gran medida durante algunas semanas, lo que ha provocado que se reduzca el diferencial entre los precios de importación y los nacionales.

Durante el ciclo descendente de finales de 2022, las BLC nacionales mantuvieron una ventaja de precio sobre el material importado durante unos cuatro meses. Los repetidos aumentos de precios por parte de las acerías para comenzar 2023 dispararon la prima estadounidense sobre la banda caliente en alta mar en más de 260 dólares por tonelada.

La banda caliente nacional es ahora aproximadamente sólo un 6% más cara que el material extranjero, frente al 8,2% de hace una semana y al 15% de hace un mes. Si bien parece claro por el momento que las acerías nacionales no tuvieron éxito en sus últimos esfuerzos por aumentar los precios, es probable que los márgenes entre la banda caliente nacional y la extranjera fluctúen debido en parte a los meses de verano estacionalmente más lentos.

SMU utiliza el siguiente cálculo para identificar el diferencial teórico entre los precios de las BLC extranjeras (entregadas a puertos de EE. UU.) y los precios de las BLC nacionales (FOB fábricas nacionales): Nuestro análisis compara el índice semanal de BLC de EE. UU. de SMU con los índices semanales de BLC de CRU para Alemania, Italia, y puertos del este y sudeste de Asia. Este es sólo un cálculo teórico porque los costos de importación pueden variar mucho, lo que influye en la verdadera distribución del mercado.

Teniendo en cuenta los costos de flete, manipulación y margen comercial, agregamos $90 por tonelada a todos los precios extranjeros para proporcionar un precio CIF aproximado en los puertos de EE. UU. para comparar con el precio nacional de BLC de SMU. Los compradores deben utilizar nuestra cifra de $90 por tonelada como punto de referencia y ajustarla hacia arriba o hacia abajo según sus propios costos de envío y manipulación. Si importa acero y desea compartir su opinión sobre estos costos, le agradecemos su opinión en [email protected].

Hasta el jueves 3 de agosto, el precio de la BLC asiática de CRU era de 540 dólares por tonelada, 5 dólares más por tonelada que la semana anterior y 14 dólares por tonelada más que los niveles de hace un mes. Sumando un arancel del 25% y 90 dólares por tonelada en costos de importación estimados, el precio de entrega de la BLC asiática a los EE. UU. es de aproximadamente 765 dólares por tonelada. El promedio más reciente de SMU laminado en caliente es de $810 por tonelada.

La BLC producida en Estados Unidos es ahora teóricamente 45 dólares más cara por tonelada que el acero importado de Asia. Esa cifra ha bajado 26 dólares por tonelada semana tras semana (WoW).

Los precios italianos de la BLC bajaron marginalmente, cayendo 2 dólares por tonelada a 666 dólares por tonelada esta semana. Ese precio es 12 dólares más por tonelada que hace un mes. Después de agregar los costos de importación, el precio de entrega de la BLC italiana es de aproximadamente 756 dólares por tonelada.

La BLC nacional es ahora teóricamente 54 dólares más cara por tonelada que la BLC italiana importada. Ese diferencial ha bajado 18 dólares por tonelada WoW y es sólo 66 dólares más por tonelada en comparación con hace sólo cuatro meses, cuando la BLC estadounidense era 12 dólares por tonelada más barata que la banda caliente italiana.

El último precio de la BLC alemana de CRU disminuyó 9 dólares por tonelada WoW a 671 dólares por tonelada y no ha cambiado respecto al mes anterior. Después de sumar los costos de importación, el precio de entrega de la BLC alemana es de aproximadamente 761 dólares por tonelada.

La BLC nacional es ahora teóricamente 49 dólares más cara por tonelada que la BLC alemana importada. Eso es $11 menos por tonelada WoW y $21 menos por tonelada en comparación con hace un mes.

Figura 4 compara los cuatro índices de precios. El gráfico de la derecha se acerca para resaltar la desvinculación de este año de los precios de las BLC en EE. UU. y en el extranjero.

David Schollaert es analista senior de Steel Market Update. David se unió a SMU después de más de una década en la industria de los metales y la minería en una variedad de roles diferentes. Gran parte de su experiencia y conocimientos iniciales se centraron en la cobertura y el análisis de materias primas para la fabricación de acero y anteriormente se desempeñó como editor senior del Servicio de Precios de CRU. Sin embargo, más recientemente, antes de regresar al análisis de mercado, David ocupó cargos como comprador de metales y gerente de operaciones para proveedores de materias primas. Con sede en la oficina de CRU en Pittsburgh, puede comunicarse con David en [email protected] o al 724-720-1008.

La prima de las bobinas laminadas en caliente (BLC) de EE. UU. sobre los productos extranjeros disminuyó la semana pasada, ya que los precios en el extranjero subieron mientras que las etiquetas nacionales disminuyeron, según el último análisis de precios extranjeros versus nacionales de SMU.

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